CFD: ¿Bueno o malo?

CFDs, for most traders, are the most accessible way to trade prominent global assets. However, in various finance discussions, the safety and quality of CFD trading is consistently put into question.

Este artículo analizará el porqué y comparará los mercados de CFD con el trading tradicional.

¿Qué son los CFD?

Para comprender en qué se diferencian los mercados de CFD de los tradicionales, veamos qué son. Los CFD, o contratos por diferencia, son un contrato financiero derivado que celebran dos partes (un operador y un bróker). Permiten al operador cerrar el contrato a voluntad y capitalizar la diferencia de valor desde el momento en que se abrió.

Los CFD, al ser derivados, obtienen su valor de un activo financiero existente. Como tales, están estrechamente vinculados al mercado y permiten muy pocas fluctuaciones con respecto a este.

Contrato es otra palabra clave aquí. Significa que los operadores no están comprando los activos en sí mismos. No pueden, por ejemplo, convertirse en accionistas mayoritarios de una empresa. Sin embargo, como veremos más adelante, esto supone una diferencia mínima para la gran mayoría de los operadores.

Para poner en práctica esta explicación, veamos una situación hipotética en el mercado. Supongamos que las acciones de Amazon cotizan hoy a 50 dólares. Un operador puede acudir a un bróker de CFD y comprar 10 CFD sobre acciones de Amazon a 50 dólares (sin tener en cuenta los spreads, que se tratarán más adelante). Pasa un mes y las acciones de Amazon suben a 70 $. El operador podrá rescindir su contrato y cobrar 200 $.

Si esto suena casi igual que el comercio al contado, es porque lo es. En realidad, los CFD tienen muy pocas diferencias funcionales con respecto a los mercados tradicionales.

¿Importa la propiedad?

A primera vista, la propiedad subyacente de los activos puede parecer una gran diferencia. Es también la razón por la que algunas personas temen a los CFD, ya que se sienten inseguras al no ser propietarias reales de los activos. Sin embargo, este aspecto de la seguridad proviene del bróker del operador, no del mercado de CFD en sí, y la propiedad no es relevante para la mayoría de los operadores minoristas.

Hay tres casos importantes en los que la propiedad de un activo puede ser relevante, uno de los cuales ya se ha mencionado:

• Dividendos
• Accionistas mayoritarios/miembros de consejos de administración
• Entrega de activos

Los dividendos, es decir, los pagos por poseer acciones de una empresa, no se pueden obtener a través de los CFD, ya que los operadores no son propietarios reales de las acciones. Siendo realistas, esto puede suponer una desventaja significativa para los operadores que negocian principalmente con acciones. Del mismo modo, no podrán convertirse en accionistas importantes, aunque es poco probable que los operadores que pueden hacerlo estén leyendo este artículo.

Por último, la entrega de activos es algo marginal, pero a veces puede resultar útil para las materias primas. Dado que los operadores que compran petróleo o metales como el oro, por ejemplo, son propietarios del activo físico, pueden solicitar su entrega si lo necesitan.

Por supuesto, estos instrumentos se encuentran almacenados en depósitos, y los operadores al contado que desean recibirlos deben pagar los gastos de envío. Una vez más, se trata de una situación muy poco habitual, pero es una táctica que a veces utilizan las empresas para sacar partido de los bajos precios de los bienes físicos que utilizan.

¿Cuáles son las ventajas de los CFD?

Si estas tres fueran las desventajas y los CFD no tuvieran otras ventajas, sería justo decir que el trading al contado es claramente mejor. Por supuesto, ese no es el caso.

La primera y más notable ventaja de operar con CFD es su accesibilidad. A través de los CFD, los operadores de cualquier país en el que estén permitidos pueden acceder a los principales activos mundiales. Este no es el caso de los mercados al contado.

Volviendo al ejemplo anterior de Amazon, un operador de la India, por ejemplo, no podría comprar acciones al contado sin tener que pasar por un sinfín de trámites. Estos trámites suelen conllevar costes adicionales, lo que también reduce la rentabilidad del proceso de negociación.

Por su parte, los CFD, al no implicar propiedad, no tienen tales límites. Los operadores pueden acceder libremente a activos de cualquier país y mercado, siempre que su bróker los tenga en su lista de instrumentos de negociación. Esto supone una gran ventaja para los países con mercados locales más débiles y para los operadores que desean entrar en las grandes ligas y operar con los principales activos mundiales, como las acciones estadounidenses.

La siguiente ventaja significativa es la posibilidad de operar fácilmente en largo o en corto. Quienes recuerdan el escándalo de Gamestop de hace unos años saben el caos que pueden causar las ventas en corto en los mercados tradicionales.

Sin embargo, con los CFD, dado que solo utilizan las diferencias de precio a través de contratos, no se producen tales consecuencias. Esto significa que los operadores pueden vender en corto en cualquier momento, con muy pocas limitaciones impuestas por los brókers.

El apalancamiento es otra ventaja potencial, aunque requiere mucha más precaución por parte del operador. Los brókers de CFD suelen permitir a sus operadores ampliar su capital mediante el apalancamiento, lo que aumenta las ganancias y pérdidas potenciales. Esto permite a los operadores ajustar su perfil de riesgo y tomar posiciones más grandes con menos capital.

Precios al contado frente a precios de CFD

A menudo se dice que para obtener beneficios en el trading, solo hay que ganar el 51 % de las veces. Y aunque esta idea puede ser cierta en teoría, en la práctica no se sostiene tan bien. Las corredurías añaden los costes de sus servicios al trading, lo que inclina aún más la balanza. Para los traders, por supuesto, es mejor que estos costes sean más bajos.

Los CFD suelen ofrecer una estructura de precios basada en los diferenciales. Los diferenciales ya existen de forma natural en los mercados, pero a menudo los brókeres los inflan ligeramente como coste por sus servicios. En el caso del trading al contado, los costes suelen ser comisiones fijas, ya sea por activo comprado o por operación.

Para los operadores con presupuestos bajos y medios, es decir, la mayoría de los operadores minoristas, la estructura de spreads resulta más beneficiosa. Dado que las comisiones fijas pueden llegar a suponer una parte importante de las operaciones más pequeñas, acaban siendo más caras que los spreads, que varían en función del volumen de la operación.

Una vez más, ninguno de los dos es estrictamente mejor. Para operaciones de mayor volumen, los mercados al contado pueden ofrecer mejores precios, y en momentos en los que los diferenciales del mercado son especialmente elevados, los mercados al contado pueden ofrecer una mejor estructura de precios.

Además, dado que los brókers de CFD suelen aplicar comisiones nocturnas por mantener posiciones durante varios días, son más adecuados para los operadores que tienden a abrir y cerrar posiciones con bastante rapidez, en lugar de para los inversores que compran y mantienen.

Seguridad

Como se ha señalado anteriormente, la seguridad de los CFD es un tema controvertido en la comunidad bursátil. Una vez más, esto se debe a las manzanas podridas, las corredurías en línea que se aprovechan de los operadores sin experiencia y operan de forma deshonesta. No es una cualidad inherente a los mercados de CFD.

Los CFD en su conjunto constituyen un mercado altamente regulado, con normas de conducta estrictas. Un bróker de CFD seguro nunca perjudicará a sus usuarios y se enfrentaría a severas sanciones por parte de los organismos reguladores si intentara hacerlo. Estos mismos organismos reguladores suelen ofrecer estructuras de compensación a los clientes para evitar las pérdidas derivadas de tales situaciones si se demuestra la culpabilidad del bróker.

Sin embargo, en el mundo de las finanzas siempre habrá estafadores. Hay grandes cantidades de dinero en juego y ellos quieren su parte, por lo que no dudarán en causar daños financieros para conseguirla. El mismo problema existe en los mercados al contado, por lo que en realidad no tiene nada que ver con los CFD.

A continuación, ofrecemos algunos consejos para que los operadores de CFD mantengan su seguridad:

• Elija una correduría regulada y compruebe su número de licencia para verificar si realmente está regulada o si está falsificando sus credenciales.
• Lee reseñas de tiendas online y otros comerciantes.
• Da prioridad a las agencias inmobiliarias con más años de antigüedad; los estafadores suelen hacer las maletas y empezar un nuevo servicio cuando se descubren.
• Busque corredurías que describan claramente sus servicios.
• Haga preguntas si hay algo que no le quede 100 % claro. Si el agente duda en responder, puede ser una señal de alerta.

El veredicto sobre los CFD

To answer the question at the start of this article, CFDs are good. For a lot of traders, they are the only way to reach top global trading instruments, offer a better pricing structure, are simpler, and more varied in function.

Esto no quiere decir que sean universalmente mejores que el trading al contado, ya que cada uno de ellos tiene claras debilidades y fortalezas, dependiendo de las circunstancias. Pero a partir de este artículo, debería quedar claro que ambos son formas totalmente válidas de operar. La gente seguirá dudando de los CFD, principalmente debido a los actores maliciosos que hay en este ámbito.

Sin embargo, es responsabilidad de los operadores mantenerse a salvo. Esto no quiere decir que sea culpa del operador si es estafado, pero la existencia de estafadores exige precaución. No obstante, los operadores que son cuidadosos pueden estar tranquilos mientras disfrutan de la experiencia de negociación optimizada y, a menudo, más sólida, de los CFD.

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