ファンダメンタル分析

すべての取引にはリスクが伴い、
投資資本をすべて失う可能性があります。

ファンダメンタル分析とは何ですか？

ファンダメンタル分析は、為替レートを決定する経済的および政治的力の研究です。為替レートは、ある通貨の別の通貨での価格です。他の価格と同様に、需要と供給によって設定されます。これらの力が中期的にどのように変化し発展するかを予測することにより、為替レートがどのように動くかを予測したいと考えています。

需要と供給

例1：

私たち全員が新しいBMWモデルを望んでいると想像してみてください。しかし、それは限定版です。世界で製造されたのはわずか500です。

–その車の価格は高いまたは低い可能性がありますか？

–限られた数の車を追いかける人が多いため、その車の価格は非常に高くなる可能性があります。

–しかし、BMWが特定のモデルをさらに50,000台生産すると突然発表した場合、価格はどうなりますか？

–より多くの車が人々に利用可能になるので、その価格はおそらく下がるでしょう。

例2：

小さな村の農家がじゃがいもを作っています。彼はそこでジャガイモを生産している唯一の人であり、村は文明から比較的隔離されています。 2016年は天気が良かったです。彼はなんとか1000kgを生産し、村全体を養うのに十分でした。彼はその年に1キロのジャガイモを1ユーロで売りました。しかし、2017年はかなり悪天候でした。彼は200kgしか生産しませんでした。

– 1キロごとの価格はどうなる可能性がありますか？

–価格はおそらく上がるでしょう。誰もがじゃがいもを食べたいと思うでしょうが、周りを回るのに十分ではないかもしれません。ですから、一人一人がジャガイモにもっと高い値段を払っても構わないと思っているでしょう。

例3：

Appleはちょうどその真新しいiPhoneをリリースしました。

前モデルの価格はどうなるのでしょうか？

–おそらく、それはダウンします。

–その価格変動は、需要または需要の要因によるものですか？

–需要要因。 AppleのiPhone6の製造コストは、一夜にして劇的に変化することはありませんでした。しかし、人々が今iPhone 7を望んでいるという事実は、以前のバージョンに対する需要が少ないことを示唆しています。

為替レートに影響を与える要因

成長率

成長が早い国は、投資するのに適した場所であることがよくあります。

–拡大の機会が増える
–収入の増加は需要を生み出す

海外企業はこれらの国々で事業を立ち上げたいと考えています。

会社の購入、工場の建設、店舗の設立。

外国人投資家は、これらの国で事業を行っている企業の株式を購入したいと考えています。

これらの要因は（通常）通貨の需要を押し上げ、通貨を上昇させます。

貿易収支

貿易収支=輸出–輸入

これは、国が商品やサービスの輸出に対して受け取る金額から、商品やサービスの輸入に対して支払う金額を差し引いた金額です。

大まかに言えば、持続的な貿易黒字を抱える国は強い通貨を持っている傾向があります。

逆に、一貫した貿易赤字を抱える国は、通貨が弱くなる傾向があります。

どうして？日本が米国に輸出するよりも多くの商品を米国に輸出する場合、米国からの日本円の需要が増加するため、円は対ドルで上昇する可能性があります（米ドル/円の下落）。

天然資源

天然資源を持つ国は、それらを輸出することによって外国為替を獲得します。
彼らが輸出する天然資源の価格が上がると、彼らの輸出の価値は上がり、彼らの通貨は上昇するかもしれません。

彼らが輸出する資源の価格が下がると、通貨は下落します。

例：カナダドルと石油、オーストラリアドルと鉄鉱石、ニュージーランドドルと乳製品。

金融政策と財政政策

前述のすべての要因に加えて、国の金融および財政政策の変更は、経済、ひいては為替レートに重大な影響を与える可能性があります。

金融政策

国の金融当局（通常は中央銀行）がとった行動

財政政策

経済に影響を与えるために国の政府がとった行動（通常は失業率を改善し、経済成長を後押しするため）。