本日、ドイツの 消費者物価指数 が発表される予定。

昨日、米ドルは赤で年明けを迎えたが、予想されたボラティリティの低い時期に活発だった日本円の強さに引っ張られた。投資家は明日予定されているFRB議事録に備え、FRBの今後の意図についてさらなる手がかりを得るために指数を精査することが予想される。 金はここ最近で特に活発で、3日連続で上昇し、ドル安を背景に6ヶ月ぶりの高値を記録した。 円は昨日、6ヶ月ぶりの高値になった。これは、日銀が超低金利政策から徐々に脱却する方向へ向かうとの観測が背景にある。12月下旬、日銀がYCCの修正を発表し、アナリストがタカ派的と見なす動きで市場を驚かせたことで、この憶測は広まった。それだけでなく、11月の消費者物価指数が3.7％台と1980年代以降で最も高く、目標の2％をほぼ上回っており、2023年と2024年のインフレ見通しを引き上げることを検討していることから、日銀はインフレ指標により積極的に注目しているとの報告も浮上した。 本日の決算発表では、ドイツが12月の消費者物価指数速報値を発表する予定であり、ユーロ投資家は続報発表の結果を注視することになる。

予想では、前年同月比は先月のピークである11.3%から10.7%に低下すると見られている。実際の数値が予想と一致した場合、12月のインフレ率が緩和されたことを意味するため、ユーロ安が進む一方で、ECBのインフレ目標の4倍と、依然として高いインフレ率を維持している。 全体として、この結果は正しい方向への一歩と考えるべきだが、中央銀行は引き締めの努力を決して終えていない。12月の金利決定後のラガルド総裁のタカ派的な記者会見や、昨日のヨアヒムナーゲルECB政策委員の発言から、ECBは今後さらに利上げに踏み切り、インフレの暴走を抑制することが予想される。具体的には、「現在の賃金協定によりインフレ率がさらに上昇するという意味での賃金価格スパイラルは見られない」と述べ、中央銀行は引き締めを継続すべきであると強調した。

明日のアジア時間では、円投資家は12月のJibunBK製造業PMIの最終結果に注意を払う必要があるだろう。この結果が、先月の48.8を上回るサプライズとなった場合、円はさらに上昇するだろう。

その他の注目材料

トルコの12月消費者物価指数と、カナダ、英国、米国の12月S&Pグローバル製造業PMIの発表に注目したい。

USD/JPY 4時間チャート

Support: 128.60 (S1), 126.60 (S2), 124.75 (S3)

Resistance: 130.60 (R1), 132.00 (R2), 134.00 (R3)

XAU/USD 4時間チャート

Support: 1833 (S1), 1818 (S2), 1800 (S3)

Resistance 1847 (R1), 1860 (R2), 1877 (R3)

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