原油レポート:WTIは数年来の高値を更新しましたが、この傾向はまだ続きますか？

原油市場はここ数日、WTI価格が10月に付けた直近の高値を上回り、数年来の高値を更新するなど、印象的な取引セッションが続いています。今回の石油レポートでは、現在の石油価格の最も重要な要因と、将来の価格変動に対する潜在的な可能性について説明します。最後に、次のセッションで使用される可能性のある重要なレベルを示しながら、市場をより完全に観察するのに役立つテクニカル分析を提供する予定です。

まず、ここ数日に発表された石油市場のデータから始めます。これらのデータから、最近の値動きを理解するのに有効な情報を得ることができます。ベーカーヒューズ社によると、先週金曜日、米国の石油掘削装置の稼働数が前回の481基から492基に増加しました。これは、先週11基の石油リグの増加であり、週次としては10月15日以来の大幅な増加率です。石油掘削装置の顕著な増加は、需要増の証拠と考えられます。先日、米国石油協会が発表した週間在庫統計では、140万バレルの在庫過剰となりました。この発表後も、WTI相場は大きな反応を示しませんでした。今日、市場が期待しているのは、エネルギー情報局（EIA）の週間原油在庫で、18:00（グリニッジ標準時＋2時間）に発表される予定です。この数字はWTIとブレント原油の価格に変動をもたらす可能性があるため、石油トレーダーはこの数字を注視する必要があるでしょう。

ここ数日、OPECの2022年1月報告書が公開され、定評ある産油国グループの現在の見解が明らかにされました。この報告書によると、新型株の世界的な蔓延に不透明感が残るものの、2022年の世界石油需要の伸び率予測は4.2百万バレル/日で変わりはありません。世界の石油供給という点では、2021年の非OPEC供給量の伸びは、依然として前年比0.7百万バレル/日程度のままです。米国とカザフスタンの上方修正は、ブラジル、カナダ、エクアドル、ノルウェーの下方修正で相殺されました。このコメントから、世界の石油供給はほとんど増加しなかったと理解できます。また、2022年のOPECの原油需要は前月と変わらず28.9百万バレル/日と、2021年比で約1.0百万バレル/日の増加となっています。さらに、地政学的な観点からは、中東のイエメン・フーシ派とアラブ首長国連邦の緊張がここ数日指摘されており、特に生産が中断された場合は、トレーダーにとって重要な問題となります。このシナリオでは、原油価格が一時的に強く動き、上昇する可能性があります。

また、さまざまな情報によると、ロシアはウクライナ国境付近に兵力を増強しており、現在、メディアで大きな注目を集めています。この動きには世界中の大国が関与しているものの、軍事行動が開始されれば、石油や天然ガスが影響を受け、価格が上昇する可能性があると考えられます。ロシアはこの2つの商品の大きな生産国であり、ウクライナへの軍事行動によって、エネルギー市場への供給力に影響を与える可能性があります。

最後に、個人的な見解ですが、石油の需要は、新型株の出現にも拘わらず、増加の一途をたどっています。石油の増産が必要であるにもかかわらず、世界の主要産油国は、ウイルスがどうなるかを予測できないため、生産量を抑制せざるを得ない状況にあります。例えば、EIAによると、2021年1月8日時点の米国の原油生産量は11百万バレル/日でした。これに対し、2022年の同月の原油生産量は平均11.725百万バレル/日でした。このように、生産量の年間の増加率は非常に限定的ですが、需要は増え続けています。しかし、パンデミックの発生からだいぶ経過しており、現段階では供給量の調整が必要かもしれません。今のところ、石油の需要がバレル価格を上昇させ続けています。

テクニカル分析

WTI H4

現在、WTIは12月20日以降に始まった上昇トレンドラインの中にあります。現在のところ、かつて過去数週間の最高値のレジスタンスであった(S1)85.00のサポートレベル付近で安定した値動きとなっています。まだ安定化の兆しが見えないため、強気な展開が続く可能性があり、(R1) 87.45のレジスタンスが買い手のターゲットとなる可能性があることに留意したいところです。さらに上には区切りのよい数字として(R2) 90.00のレジスタンスラインがあり、(R3) 93.50レベルのようなさらに高い水準を検討することが可能であることに留意すべきです。値動きが下方修正される場合、（S2）82.75がサポートとなりますが、顕著な下方修正が行われた場合は、（S3）80.00ラインに到達する可能性もあります。チャート下のRSI指標は70レベル以下で安定しており、一部のトレーダーは当面の間、買い注文を維持する可能性があることを示唆しています。

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