今週のゴールド(XAU)市場の見通し：金の横ばい相場は依然として維持【8月第3週】

この報告時点において、金は月曜日の取引開始時からほぼ変化していない。本日の報告では、FOMCの最終会議議事録の発表、ウクライナとロシアの和平交渉の可能性、中国の金保有量について議論し、最後に金の日足チャートに関するテクニカル分析で報告を締めくくる。

FOMCの7月会合議事録が明日公表予定

FOMCの直近の会合議事録は、明日の米国取引時間中に公表予定で、市場から大きな注目が集まる見込みです。参考までに、前回のFRB会合では、2人のFRB理事が決議に反対し、金利据え置きを決定した際、1993年以来初めて2人の理事が決議に反対したことが明らかになりました。

したがって、明日公表予定の7月会合議事録は、このような事態に至ったFRBの議論の背景をさらに明らかにする可能性があります。さらに、議事録が他のメンバーが金利据え置きに躊躇を示した場合、FRB内の対立が拡大していることを示唆し、今後さらに反対派が増加する可能性があり、よりハト派的な方向へ傾く可能性があります。

したがって、議事録が上述のシナリオを示した場合、ドルに圧力をかける一方、金価格を支援する可能性があります。これは、両者が逆相関関係にあると仮定されるためです。一方、議事録が2人の理事を除き、FRBがより「タカ派的」な姿勢を示した場合、逆の効果をもたらし、ドルを支援する一方、金価格に圧力をかける可能性があります。

ウクライナとロシアの首脳会談が近日中に開催される可能性は？

トランプ大統領とプーチン大統領のアラスカでの会談に続き、今週、トランプ大統領はホワイトハウスでウクライナ大統領を含む世界の指導者たちを迎えて会談を行いました。会談後、トランプ大統領は自身のTruthSocialアカウントで次のように述べました。

「会談では、ウクライナに対する安全保障保証について議論しました。この保証は、アメリカ合衆国との調整のもと、欧州諸国によって提供されるものです。ロシアとウクライナ間の平和の可能性について、皆が非常に喜んでいます。会談終了後、私はプーチン大統領に電話をかけ、プーチン大統領とゼレンスキー大統領との会談の調整を開始しました。会談の場所は未定です。」

全体として、ウクライナへの安全保障保証の提供と「平和合意の議論」形式の導入に向けた進展が見られます。したがって、地政学的緊張が緩和される可能性から、将来的な停戦や平和合意の可能性があることが、金価格に影響を与える可能性があります。ただし、これらの協議は長期化する可能性があり、実際に実現するまでに時間がかかるため、金価格への潜在的な影響はさらに先になる可能性があります。

中国の公式金保有量が再び増加

世界金協会（WGC）の最近の報告書によると、「中国の公式金準備高は7月に2トン増加し、9ヶ月連続の買い増しを記録し、2,300トンに達した」とされています。中国人民銀行（PBoC）による金保有量の継続的な増加と蓄積は、その安全資産としての地位を考慮すると、同資産に対する継続的な需要を強調している。

さらに、中国のような主要なプレイヤーからの継続的な需要は、将来の金価格を支える可能性もあるが、その増加が突然停止した場合、価格の変動性が高まり、金価格に圧力をかける可能性がある。それでも、貴金属に対する継続的な需要が維持されれば、金価格を支える要因となる可能性がある。

テクニカル分析

サポート：3240 (S1), 3115 (S2), 2980 (S3)

レジスタンス：3385 (R1), 3500 (R2), 3645 (R3)

XAU/USDは横ばいの動きを示しており、4月30日に形成された横ばいチャネル内にとどまっています。一部の上昇局面はあったものの、金価格については横ばい傾向を維持する見解です。この見解を裏付けるのが、チャート下のRSI指標で、現在50近辺の値を示しており、中立的な市場センチメントを示しています。横ばい傾向を維持するためには、金価格が3240（S1）のサポートレベルと3385（R1）のレジスタンスラインの間で推移する必要があります。一方、ベアishな見通しとなるためには、3240（S1）のサポートレベルを明確に下回る必要があり、ベアの次の目標は3115（S2）のサポートラインとなります。最後に、強気の見通しを維持するためには、3385（R1）のレジスタンスラインを明確に上抜ける必要があります。強気派の次の可能性のある目標は、3500（R2）のレジスタンスレベルとなります。

IronFX上級リサーチアナリスト

ピーター・ヨシフ

公認会計士（ACA）、ICAEW会員