O mercado do ouro aguarda a reunião do FOMC

Os preços do ouro subiram, pela segunda semana consecutiva até 23 de janeiro, mantendo-se em terreno positivo esta semana também. Os traders de ouro podem estar bastante entusiasmados, uma vez que os dados económicos divulgados nos dias seguintes podem fazer aumentar, substancialmente, a volatilidade. O relatório desta semana irá centrar-se em alguns dos desenvolvimentos fundamentais que poderão estar por trás da recente ação do preço do ouro. A informação apresentada neste relatório pode ser utilizada para tomar decisões acertadas no mercado do ouro enquanto a nossa análise técnica, apresentada no final, irá ajudar os traders com os níveis importantes do preço a considerar.

Uma das principais características do ouro é que o metal precioso tende a aumentar o seu valor em épocas de risco económico e incertezas geopolíticas. No dia 19 de janeiro, o ouro teve um avanço diário significativo, com o seu preço a ganhar cerca de $28, atingindo um novo máximo mensal. Em nossa opinião, as atuais tensões na fronteira da Rússia com a Ucrânia, com a presença de cerca de 100.00 militares, parece estar a manter os traders nervosos e a levar à subida do mercado do ouro. O facto de os EUA e a Europa já estarem envolvidos e a preparar-se para algum acontecimento, pode ser um sinal de que o palco mundial está, atualmente, atento a essa situação e pode ser afetado por tensões militares. Os preços do ouro não só aumentaram como estabilizaram em alta, indicando que o mercado pode precisar de mais informação antes de fazer alterações nas ordens. Mesmo hoje, as principais notícias em diversas televisões afirmam que estamos perante uma escalada das tensões. Sugerimos que os traders de ouro estejam atentos a este assunto, uma vez que as tensões poderão levar a um aumento dos preços do ouro.

Por outro lado, a atual propagação da variante omicron continua a pressionar as economias mundiais. O aumento das taxas de infeção, registado em janeiro, pode estar a manter mais trabalhadores fora das empresas, o que provoca dificuldades na produção e na distribuição de bens. Os valores do Preliminary US Markit PMI Manufacturing and Services para janeiro foram baixos, conforme indicado nos últimos dias, possivelmente em resultado do que referimos anteriormente, e a oferta poderá ser impactada, no curto prazo. No entanto, o lado positivo parece ser o facto de a procura dos consumidores continuar sólida, o que leva ao aumento dos preços. Neste caso, a recente valorização do ouro poderá ter sido despoletada devido à sua natureza de instrumento de proteção, que contrabalança preços mais elevados.

Na quarta-feira, dia 26 de janeiro, a reunião do FOMC destaca-se como o principal evento da semana. Esta reunião consiste na decisão sobre a taxa e uma declaração acompanhando a publicação, anunciadas ao mesmo tempo, enquanto a conferência de imprensa do FOMC, com declarações de Jerome Powells, se realiza 30 minutos mais tarde. Comentários sobre as taxas de inflação demasiado elevadas deverão ter um interesse particular para os analistas e traders. Com as taxas de inflação a parecer estar a ficar fora de controlo, este assunto é uma prioridade para o FOMC e poderá mesmo obrigar a Fed a tomar medidas consistentes, ao longo deste ano, de forma a fazer baixar essas taxas. O que pode ser promessa de uma montanha-russa para os mercados, mas também para o ouro, uma vez que a sua sensibilidade às alterações na política monetária pode ser exibida. Em termos gerais, o evento de quarta-feira é muito antecipado, uma vez que o FOMC poderá confirmar as expetativas dos mercados quanto à primeira subida de taxas do banco central em 2022, que está prevista para março. Aconselha-se cautela, uma vez que a ação do preço do ouro pode ser tomada por importantes oscilações temporárias ao longo do evento. Por último, no cenário improvável de uma subida inesperada de taxas, a volatilidade no mercado do ouro poderá aumentar repentinamente e os traders terão que estar alerta e fazer ajustamentos para proteger as suas contas.

Para os próximos dias, o calendário económico prevê diversas divulgações que podem ser úteis aos traders de ouro, porque poderão criar oportunidades. Conforme referido, a reunião do FOMC, no dia 26 de janeiro destaca-se, enquanto no dia 27 iremos ter as taxas US GDP Advanced e Core PCE Prices Advanced para o 4º.T e os valores dos pedidos de subsídio de desemprego para a semana. No dia 28 teremos a taxa Core PCE Price Index para dezembro e o Final University of Michigan Sentiment para janeiro. Por último, no dia 1 de fevereiro iremos ter o valor do ISM Manufacturing PMI para janeiro, valor que é muito importante.

Análise técnica

XAU/USD H4

No momento, o ouro está numa tendência de subida que começou no dia 15 de dezembro. Esta tendência de subida é destacada pela linha ascendente de cor amarela no nosso gráfico. No momento, a ação do preço mantém-se estável, perto do nível de resistência (R1) 1845, com este nível a ser o mais elevado até agora no mês de janeiro. Se esta tendência de subida se mantiver então o (R2) 1870, que era o nível máximo em novembro, poderá tornar-se um objetivo para os compradores. A maior resistência é a linha (R3) 1900, que pode ser um grande desafio para os altistas, uma vez que ainda não foi quebrada desde o anterior mês de junho e pode ser utilizada no cenário de estratégia de compra prolongada. Se os baixistas vencerem, então o nível de suporte (S1) 1810 pode ser acionado primeiro, tal como na semana anterior. Mais abaixo, temos a linha (S2) 1785 que foi testada várias vezes entre meados de dezembro e 7 de janeiro. No final, a (S3) 1765 que foi utilizada como nível de suporte, em dezembro, pode ser utilizada se os baixistas intervirem extensivamente e dominarem o cenário. O indicador RSI mantém-se perto dos 50 no gráfico de quatro horas e acreditamos que isso pode ser um sinal de que os traders poderão estar numa posição de esperar para ver quanto aos eventos que terão lugar nos próximos dias.

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